鸿涵投资每周复盘| 20200920

刘会铭   2020-09-20 本文章3阅读
一周回顾

市场回顾


本周(截至2020年9月18日),上证综指收报3338.09点,上涨2.38%,深圳成指收报13245.09点,上涨2.33%,创业板指收报2596.08点,上涨2.34%,科创50指数收报1403.90点,上涨6.96%,恒生指数收报24455.41点,下跌0.2%。

海外市场弱势震荡,本周道琼斯指数收报27657.42点,下跌0.03%,纳斯达克指数收报10793.28点,下跌0.56%,英国富时指数收报6007.75点,下跌0.32%,日经225指数收报23360.30点,下跌0.2%。

本周A股市场整体呈现出先抑后扬的走势,周中一度出现较大调整,但周五在大金融、地产板块大涨的带领之下,三大指数均出现大幅反弹,市场的情绪得到了有效提振,成交量也得到了有效的放大。




本周要闻

国联、国金证券合并被证实

国联证券、国金证券双双公告,国联证券拟受让长沙涌金持有的国金证券约7.82%股份,同时筹划向国金证券全体股东发行A股股票换股吸收合并国金证券,本次合并预计构成重大资产重组。两家公司股票9月21日起停牌,预计停牌时间不超过10个交易日。

人民币持续升值

2020年6月初以来,人民币对美元汇率出现了显著升值趋势。5月27日,按市场交易均价,1美元兑7.17元人民币,人民币对美元汇率处于2020年初以来的低点。自那以后,人民币转为对美元的升值,在9月16日达到1美元兑6.75。相当于,在三个半月时间中,人民币对美元升值6%。

蚂蚁集团首发过会

香港万得通讯社报道,科创板上市委9月18日公告称,蚂蚁集团、奥普特首发过会。从IPO受理到正式过会,蚂蚁集团科创板审核全程仅用时25天。目前来看,在经历了两轮问询之后,蚂蚁集团最终上市时间或在10月底11月初。招股书显示,蚂蚁集团拟在A股和H股发行的新股数量合计不低于发行后总股本的10%,发行后总股本不低于300.3897亿股(绿鞋前),意味着将发行不低于30亿股新股。




市场展望

短期来看,周五券商保险的强势表现,预示着本轮调整已经告一段落。随着国联、国金证券的合并消息公布,市场对券商行业的持续并购做强预期再起,有望在大金融板块的引领下迎来一波上涨机会。长期来看,我们认为,四季度指数上涨高度有限,原因在于我国虽然是全球疫情下唯一实现经济正增长的主要经济体,但是后续几个季度经济边际改善的斜率将逐渐放缓,市场流动性的宽松也将随着经济企稳而边际收紧。因而,未来市场仍将维持我们此前判断的结构性牛市行情,即大金融、消费和大科技三条主线。
   首先,我国券商行业的整合是大势所趋,未来必将通过并购重组形成数家收入规模达千亿级的大型券商。同时,券商板块也是行情的风向标,对于积聚市场人气有重要作用;其次,消费股长期看好,消费三剑客:白酒、医药、食品饮料具有核心品牌价值和增长能力;再次,科技领域中关键技术的国产替代趋势明显,节奏加快,国内具备核心研发和技术优势的科技公司长期价值越发凸显,我们建议重点把握医疗信息化、金融科技、半导体产业等方向。


鸿涵观察

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A股指数涨跌幅:

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行业涨跌幅:

A股指数市盈率:

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